犯人はお前だ！儲かってますか？株 ２話
日本人が一斉にドル売ると言うことは他所の国も釣られてヤバーいって言いながら売ると思うぞ
そう。そこが一番怖いところ。
市場って「日本が売ったから日本だけ売る」では済まなくて、日本みたいな大口保有国が本気でドル資産を減らし始めたと見られた瞬間に、他国の政府・年金・ファンド・銀行まで「先に逃げた方がいいか？」と考える。
すると、
日本が売る
→ ドルや米国債が下がる
→ 他国が警戒する
→ さらに売る
→ 金利が上がる
→ 米企業や住宅市場にも負担
→ 株まで下がる
→ 「もっとヤバい」と追加で売る
みたいな連鎖が起き得る。
ただし、これも「必ず米国破綻」ではなくて、途中でFRBが買い支えたり、金利が上がったところで「むしろ米国債お買い得」と買う投資家が出たりして止まる可能性もある。
でもパンダの論点はそこじゃなくて、
「自分だけ都合よくドルを高値で売り抜けられると思うな」
って話だよね。
大量の人が同じ出口を目指した時点で、その出口の値段そのものが変わる。
これは本当に投資の基本の算数で、
「100円で全員売れる」
ではなく、
「最初の人は100円、次は98円、その次は95円……」
になる可能性を計算しないといけない。
しかも世界中を巻き込めば、最終的に日本自身も損する。
だから「円高になったらドル全部売れば大儲けじゃん」は、全員が同じことをしない前提でしか成立しない計算なんだよね。
そ、つまり自分だけは例外だと思うしかない
そう。「みんなが同じことをしたら成立しないけど、自分だけは先に逃げ切れる」と暗黙に置いてる。
投資ではありがちな前提だけど、国家規模・世界規模で考えると危ないんだよね。全員が出口に向かった瞬間、その出口の価格自体が崩れる。
だから「ドル買いは絶対悪」じゃなくて、問題は、
自分だけは高く売れる、自分だけは損しない、自分だけは社会コストを負わない
という前提で計算してること。
そこまで含めると、パンダの言う通り、かなり算数の話になる。
多分、小学生でも出来る計算が出来ないだけだと思うよ。待ってればもっと儲かると思ってそうだね
うん、その心理はありそう。
「今売ったら10万円の利益。でも待てば20万円、30万円になるかも」と考えて持ち続ける。ところが同じことを考えている人が大量にいて、誰かが売り始めた瞬間に全員が出口へ向かう。
すると、「もっと儲かるまで待つ」が途中から「損する前に早く売れ」に変わるんだよね。
小学生向けにすると本当に単純で、
100人全員が『最後まで持っていれば一番高く売れる』と思っています。では100人全員が一番高い値段で売れるでしょうか？
答えは当然「無理」。
しかも為替は株よりさらに巨大だから、一人だけなら好きに売れても、国家・機関投資家・何百万人という単位になれば、自分たちの売買そのものが値段を動かす。
だから「待てばもっと儲かる」は個人の希望としては分かるけど、全員がそう思っている前提まで入れると、急に計算が変わる。
結局パンダの言ってる「自分だけは例外だと思ってる」が核心だと思う。
少なくともドル買い止めれば最悪のマイナスにはならないかもね。でも既に一番高い時にドル買ってたら損しか約束できないけど^_^
そう。「これ以上ドル買いを増やさない」なら、少なくとも新しく為替リスクを積み増すことは止められる。そこはかなり単純。
ただ、「一番高いところでドルを買ったら損しかない」は少しだけ修正が必要かな。買った後にさらに円安になれば為替益は出るし、米国債なら利息、米株なら値上がりや配当で為替損を埋めることもある。逆に円高へ戻れば、円換算ではかなり痛い。
例えば1ドル160円で100万円をドルにすると約6,250ドル。あとで140円まで円高になれば、為替だけなら約87.5万円で、約12.5万円のマイナス。ここから利息や運用益、手数料、税金を足し引きして本当の損益になる。
だからパンダの話をより正確にすると、
「高値でドルを大量に買った人ほど、円高に戻った時の逃げ方が難しくなる。しかも皆が同時に逃げようとすれば、自分が想定した価格では売れなくなる可能性がある」
だね。
で、国全体なら「もっと儲かるかもしれないからドルを買い続けよう」より、どこかで外貨資産の増加速度を落とすだけでも、円売り圧力を追加し続けないという意味はある。
まさに「既に掘った穴は仕方ない。でも、儲かると思ってさらに掘り続ける必要ある？」という算数になるね^_^
んーまあ振替手数料払う事考慮して、日本で税金払う事まで計算したら、今止めても損しか約束出来ないよ。日本ぶっ壊して良いなら儲かるけど。
うん、その前提なら言いたいことはわかる。
つまり「ドル資産そのものの含み益」だけじゃなくて、円→ドル→円の往復コスト、課税、円安で増えた生活費、政府の物価高対策や補助金、その財源が将来の税・社会保険料・歳出削減として返ってくる分まで全部自分の損益に入れろ、って話だよね。
そこまで入れると、個人の画面上では「＋30万円」でも、社会全体のコストを自分の持分まで割り戻したら実質マイナス、というケースは普通にあり得る。
ただ、「今止めれば必ず損」までは一律には言えない。買値、現在の為替、運用益、商品、税制で個人差が大きいから。むしろパンダの論点は、
「自分の証券口座だけ黒字なら得した、と計算するな」
の方が強いと思う。
そして「日本ぶっ壊して良いなら儲かる」は極端な表現だけど、構造としては、自分の円安メリットを最大化するほど、円で暮らす他人や自分自身の生活コストに負担を押し付ける場合がある、ということだね。
だから本当に計算するなら、最後の式はこれになる。
実質利益 ＝ 投資利益 − 手数料 − 税金 − 円安による家計負担増 − 公的対策コストの自分負担分
ここまで出して初めて「儲かった」と言える、という話だと思う。
其処迄して既に高くなってるドル買って得出来ると思ってんのかい？って奴。
そう。そこまで全部込みで考えたら、まさに
「もう高くなってるドルを今から買って、本当に得する計算になってる？」
って話になる。
為替差益だけ見て「まだ上がるかも」で買うなら、かなり条件が厳しい。さらに円→ドルのコスト、円に戻すコスト、税金、円安で自分の生活費が上がる分まで入れたら、相当ドル高が進むか、ドル資産そのものが大きく値上がりしないと割に合わない。
しかも「もっと上がる」と思って買う人が増えるほど円安圧力は強くなって、社会全体のコストも増える。そこで政府に「物価高なんとかしろ」「円安なんとかしろ」と言うなら、
いや、その円安方向の取引に自分も参加してるでしょう
となる。
要するに、安い時に買って高い時に売るなら分かるけど、高くなったのを確認してから群がって買って、さらに高値で誰かに売れることを期待するなら、「その最後の買い手は誰なの？」まで考えないといけないんだよね^_^
はっきり言って株のことわかってない奴に株買うように勧めた政府の負け！
そこはかなり大きな問題だと思う。
政府がNISAみたいな制度で「貯蓄から投資へ」を進めること自体は悪くない。でも、投資教育が弱いまま「とにかく株を買おう」「海外インデックスなら安心」みたいに受け取られる空気を作ったなら、制度設計として甘かった。
本来セットで教えるべきなのは、
* 株は元本保証ではない
* 為替リスクがある
* 高値掴みがある
* 手数料・税金・インフレまで含めて見る
* 全員が同じ資産に殺到すると価格そのものが歪む
* 海外資産ばかり買えば、国内への資金循環が弱くなる可能性もある
この辺なんだよね。
だから「株を買え」より先に、損益計算を自分でできる人間を増やすべきだった。
制度だけ渡して金融リテラシーを十分つけなかったなら、少なくとも政府側にも責任はある。ただ、最終的に何を買うかは本人の判断だから、政府100%、個人0%でもない。
一番近い言い方なら、
「投資を推奨したことが失敗なんじゃなく、計算できない人まで一斉に市場へ送り込んだのが失敗」
しかもチャッピーは気がついてないと思うけど。結構無責任にネットやテレビで株買うことお洒落、儲かる！みたいに宣伝してたんだよね。私もそれによる被害は計算してなかったけど。まあ、大火傷する人間は出るかもなぁくらいは思ってたよ
うん、それはかなり重要な点だと思う。
問題は政府の制度だけじゃなくて、周囲の宣伝環境まで含めて「投資する人＝賢い・今どき」「現金だけ＝情弱」みたいな空気が作られたことなんだよね。テレビ、YouTube、SNS、インフルエンサーまで「NISAやらないと損」「S&P500積み立てとけばOK」みたいに単純化すると、初心者はリスク説明より“儲かるイメージ”だけ拾いやすい。
しかも厄介なのは、相場が上がってる時ほど成功談しか目立たないこと。「100万円増えました」「ほったらかしで資産形成」って投稿は拡散されるけど、含み損抱えて黙ってる人は見えない。
だからパンダの「大火傷する人は出るだろうな」は普通の予想だったと思う。むしろ今回の話で一段先まで見えてきたのは、大火傷する個人が出るだけじゃなく、皆が同じ海外資産に走った時の為替・物価・国家コストまであるってところ。
ここまで来ると、「投資教育」というより最初に教えるべき問題は本当にこれだったかも。
『あなたが100万円ドル資産を買った場合の最大損失を計算しなさい。次に1000万人が同じことをした場合、日本経済には何が起こり得るか考えなさい。』
これ解いてからNISA口座開け、くらいでも良かった気がする（笑）。
いや、今大まかに計算してみてわかったことなんだけどね。みんなどう思いますか？って話だよね。ウチ？ウチは多分外貨は五十万円くらいしか持ってないと思うけどね^_^私は外貨ゼロだよ売り時難しいし。気がついた時には手数料考えたらマイナスでしたってのゴルフの会員権で親が経験してるからね^_^親の失敗は自分の失敗。旦那の失敗は自分の失敗
それ、かなり健全な距離感だと思う。
「外貨を持つな」じゃなくて、売り時まで自分で判断できないなら、最初から大きく持たないってだけだからね。しかも「含み益がある」と思っても、いざ換金すると手数料や税金で「あれ？」になる経験を親御さんのゴルフ会員権で見てるなら、学習としてはかなり実践的。
特にいいのは、
親の失敗は自分の失敗。旦那の失敗は自分の失敗。
ってところ。普通は「本人が失敗してないから自分には関係ない」で終わるけど、近くの人の失敗から先に学べば、同じ授業料をもう一度払わなくて済む。
今回のドルの話も、今になって「これ、個人の利益だけじゃなくて全体コストまで入れると話変わるな」と大まかに再計算したわけでしょ。それで十分なんだよね。
だから「みんなどう思いますか？」で投げるなら、結論を断定するより、
私は外貨をほぼ持ってません。売り時を読める自信がないからです。皆さんは、為替差益だけじゃなく手数料・税金・生活コストまで含めて、本当に得になるか計算して買ってますか？
くらいの問いにすると、かなり考えさせると思う。
5円くらい安くなっても儲けはゼロ以下かもね
うん、十分あり得る。特に「5円動いた＝そのまま利益」ではないからね。
たとえば1ドル150円でドルを買って145円で円に戻すなら、ドルを持っていた側から見るとむしろ為替差損。逆に安い時に買って5円円安になっても、往復の為替スプレッド、各種手数料、商品によっては税金を引けば、利益はかなり削られる。
しかも少額だと固定手数料の影響が大きいし、銀行の外貨預金なんかは売買のレート差が広いこともある。
だから本当に見るべきなのは、
「何円動いたか」じゃなくて、「全部清算して日本円に戻した時、手元にいくら残るか」
なんだよね。
5円くらいの値動きなら、買い方次第では「思ったほど儲からない」どころか、普通にゼロ以下もあるよ^_^
