ALM（Asset Liability Management）（その３）
（２）ALM（Asset Liability Management） ＜続き＞
ジャービス中央銀行に訪問する前に、俺たちはセレナ銀行が公表している資料を見ていた。
俺が椅子に座ってセレナ銀行の決算書を見ているとミゲルが「質問があるんですけど」と言ってやってきた。
「どうしたの？」と俺はミゲルに聞いた。
「カルフォルニア州の銀行やセレナ銀行の経営悪化の原因はALM（Asset Liability Management）の不備ということでしたけど、具体的にどういう状態なんですか？」
俺は内部調査部のメンバーを見渡して「分かる人いる？」と聞いたら、ルイーズ、スミスとポールは手を上げた。他のメンバーは自信がなさそうだ。
今後の調査のためにもメンバーに説明しておいた方がいいかもしれない。
そう考えた俺は説明をすることにした。
「ALMとは関係ないことなんだが、そもそも銀行の経営はみんなが想像しているよりも不安定なんだ。みんなが『銀行は潰れない！』と思っているから事業が継続できるけど、そうじゃなくて『この銀行は潰れるかも？』と思った瞬間に事業の継続が難しくなる」
「どういう意味ですか？」とミゲルが言った。
「理由は銀行の資金調達方法にある。銀行のメインの資金調達方法は何だと思う？」と俺はミゲルに聞いた。
「預金ですよね？」
「ミゲル君、正解！ 個人や企業に預金口座を開設してもらって、個人や企業からの預金で資金調達している。そして、預金は銀行にとっては負債だ」
「預金が負債って変な感じですね・・・」
「まあね。預金者がお金を引き出す場合、銀行は応じないといけない。預金は負債だからね」
「そうですね。私も銀行の窓口やＡＴＭで引出しますけど、銀行員に止められたことはありません」
「つまり、銀行が調達した資金の大半は『いつでも自由に預け入れ、払い戻しができる普通預金』だから、資金運用が難しいんだ。例えば、これを見てほしい」
俺はそう言って、Ａ銀行とＢ銀行の貸借対照表（図表8-7）を描いた。
【図表8-7：銀行の資金調達状況】
「Ａ銀行は資金の90%を普通預金で調達している。調達した資金の10%を現預金として手許においていて、10%を国債、50%を貸出金、30%を固定資産に支出したとする」
ミゲルは頷いているから、俺は話を続ける。
「このうち、貸出金は個人や企業への貸付だから直ぐに返ってこない。固定資産（不動産や投資有価証券など）も直ぐに現金化できない」
「そうですね」
「じゃあ、問題。Ａ銀行は普通預金の払い戻しは幾らまでできると思う？」と俺はミゲルに聞いた。
「20ですか？」
「ミゲル君、正解！ この場合だと、現預金10と国債10しか普通預金の払い戻しに使えない」
ミゲルは正解して嬉しそうだ。
「次に、Ｂ銀行は資金の50%を普通預金、40%を社債で調達している」
「そうですね」
「Ｂ銀行は普通預金の払い戻しは幾らまでできると思う？」と俺はミゲルに聞いた。
「20ですか？」
「ミゲル君、正解！ Ａ銀行と一緒だ。でも比率が違うよね。Ａ銀行の場合は普通預金の22%（＝20÷90）が流出したら倒産だ。Ｂ銀行の場合は普通預金の40%（＝20÷50）が流出したら倒産する」
「Ｂ銀行は普通預金の調達比率がＡ銀行よりも低いから、Ｂ銀行の方が安全なんですか？」
「そういうこと。銀行は短期資金で調達して、長期資金として運用するビジネスモデルだ。長期間お金が返ってこない資産を保有しているのに、負債は直ぐに支払わないといけない。他の業種だったら、直ぐに倒産するね」
「他の業種だったら、ですか？」
「例えば、建設業の会社が、銀行から借入してビルを建設したとする。借入の返済が1年後、ビルの完成が2年後だったら、どうなる？」と俺はミゲルに聞いた。
「ビルを販売する前に借入金の返済があるから・・・、倒産しますね」
【図表8-8：建設業の資金繰り】
「正解！ それと一緒だ。銀行は将来の入金しかないのに、今払わないといけない普通預金を大量に抱えているんだ」
「綱渡りの経営ですね・・・」
ミゲルはしみじみと言った。
＜続く＞
